“互聯(lián)網(wǎng)金融”成為2013年互聯(lián)網(wǎng)大會最大亮點，并非空穴來風(fēng)。
一方面，互聯(lián)網(wǎng)巨頭們積極在布局金融市場，2013年年初阿里聯(lián)合騰訊發(fā)起眾安在線，接著推出“小額貸”與“余額寶”，新浪推出“微銀行”，騰訊微信5.0打通“財付通”；而傳統(tǒng)企業(yè)們也紛紛觸網(wǎng)，招商銀行與微信深度合作，國泰、中信證券上報互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新方案……一夜之間，“互聯(lián)網(wǎng)金融”火遍互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)，成為人們競相追逐的焦點。
那么，對于身處“身處互聯(lián)網(wǎng)金融核心”的創(chuàng)投公司們，他們又怎么看待“互聯(lián)網(wǎng)金融”？互聯(lián)網(wǎng)金融對他們又有什么直接的影響？以下是筆者對北京融聯(lián)信達(dá)創(chuàng)業(yè)投資有限公司CEO唐珣的采訪實錄，讓我們看看行業(yè)一線的從業(yè)者們對互聯(lián)網(wǎng)金融的真實看法。
小微金融的核心是“風(fēng)控”
問：作為一家傳統(tǒng)創(chuàng)投公司，融聯(lián)怎么看待中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額信貸等依托于互聯(lián)網(wǎng)的新興借貸模式？融聯(lián)自身是否有進(jìn)軍P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的計劃？
唐珣：首先，傳統(tǒng)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化是中國未來發(fā)展的一個必經(jīng)之路，這一領(lǐng)域的崛起的確帶動了很多傳統(tǒng)行業(yè)的革命和繁榮；其次，互聯(lián)網(wǎng)在我看來是工具而不是小微金融領(lǐng)域的核心，因為小微金融領(lǐng)域的核心是風(fēng)控而不是銷售，非金融信貸型平臺可以快速推廣復(fù)制，但是小微金融p2p信貸平臺要想完全照搬非金融信貸型電商比如京東、淘寶這樣的模式就一定會付出慘重代價，因為網(wǎng)絡(luò)審核的模式的確弊端不少，而且不如線下審核那么仔細(xì)、連貫、定期回訪也很難做到。
所以，融聯(lián)目前還是在做屬于我們的線下渠道，尋找小微企業(yè)債權(quán)投資和股權(quán)投資項目，用3-5年時間覆蓋200多個地級市業(yè)務(wù)范圍，把我們的線下營銷、風(fēng)控、貸后管理做到極致，在3-5年以后，我們會把我們小微金融的融資通道、信貸營銷渠道放到線上，那時我們要做的是O2O模式（即線上、線下業(yè)務(wù)相結(jié)合，互相扶持），而不是單一的去做線上或線下模式。
問：像阿里巴巴這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭也在進(jìn)軍金融行業(yè)，例如其推出的阿里金融-阿里貸款平臺，你認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)軍金融對傳統(tǒng)借貸公司有什么影響嗎？會不會沖擊我們的業(yè)務(wù)？
唐珣：首先，阿里也有傳統(tǒng)小貸公司和擔(dān)保公司，這個模式無需置疑，因為線上平臺注定小額，阿里、淘寶的商戶基本貸款金額在1000-10000之間，平均在5000左右，這個數(shù)字完全是和銀行的信用卡在競爭，所以我們平時老是開玩笑說，阿里推出的就是虛擬信用卡。只有線下的審核才可以把額度做大，風(fēng)控做好；
其次，阿里這類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入信貸和其他金融領(lǐng)域，對我們來說，更多的是一種學(xué)習(xí)和借鑒，畢竟阿里金融才剛剛開始，這個業(yè)務(wù)基于阿里的幾百萬客戶數(shù)據(jù)分析，是用定性的方式來統(tǒng)計分析批復(fù)額度的，你想想看，好多阿里客戶一年流水在在幾十萬、幾百萬、上千萬，這1000-1萬的信用貸款對客戶來說有幫助嗎？可以說太小了，甚至好多客戶不會去用這些額度。但是沒有辦法，如果放大到1-10萬或者1-100萬，光靠數(shù)據(jù)分析遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因為中國人太聰明，更多風(fēng)險在于人性的風(fēng)險，所以我只能說阿里金融運作的時間還是太短，沒有經(jīng)過5-10年的市場錘煉，其結(jié)果好壞，我們不好評判，也許5年后阿里信貸就消失了呢，這都是不好說的事情。
所以，我只是想說，任何領(lǐng)域，都有先驅(qū)、當(dāng)下和后來者，我們要做的就是好好活下去，規(guī)范操作、市場運營和競爭中不要輕易死掉，因為只有活下去，我們才能更好的服務(wù)小微企業(yè)、更好的幫助中國建立民間信用體系。
金融產(chǎn)品已經(jīng)普遍“市場化”
問：行業(yè)專家們普遍對民間金融缺乏信心，你怎么看？
唐珣：首先，“行業(yè)專家”是否真的了解小微金融？是否關(guān)注過小微企業(yè)融資難的問題？這是一個未知數(shù)。
我們平時多見到的、聽到的專家大多來自銀行、信托、基金公司、地方政府，這些人根本都沒有想象過，如果沒有民間金融，那么誰來扶持小微企業(yè)？他們甚至根本都沒有過創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷及融資經(jīng)歷，如果你沒有房子、車子、貨物等金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的正規(guī)抵押物，那么當(dāng)你需要資金度過企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的難關(guān)時，誰又能幫的了你呢？
其次，的確市場上魚龍混雜，有想踏實做事的，也有想渾水摸魚的，那么當(dāng)風(fēng)暴過后，誰在裸泳，我們可以通過時間去檢驗，記得多年前，我做小微企業(yè)信用貸款融資時，當(dāng)時的月息在3.5%左右，那么一年就是42%，的確非常高，當(dāng)時的人們信用意識也不健全，最近幾年經(jīng)過努力，我們把小微企業(yè)的融資成本慢慢降到了2%左右，1年就是24%，這個數(shù)字大多數(shù)小微企業(yè)都可以承擔(dān)起來，因為他們可能每年只用幾個月，在旺季來臨時使用資金，一般3-6個月即可，通過融資的確可以幫助他們快速發(fā)展起來。
所以不論是融資還是投資，關(guān)鍵不是產(chǎn)品好不好，行業(yè)好不好，關(guān)鍵在于是否適合自己，能滿足自己的需求，因為再好的產(chǎn)品也不可能滿足所有人需求，再爛的產(chǎn)品也會有人愿意去買，這就是市場化。
問：以融聯(lián)為例，能否談?wù)剬I(yè)創(chuàng)投公司與民間借貸之間的區(qū)別？
唐珣：民間借貸，基本是個人對個人，毫無體系，沒有規(guī)范化操作，一般發(fā)生訴訟也不受法律保護(hù)，因為簽署的文件不夠規(guī)范，另外也沒有受到任何監(jiān)管，因為參與人數(shù)少、區(qū)域集中度高，風(fēng)險來臨時很難實現(xiàn)資產(chǎn)安全和利益保障。
融聯(lián)創(chuàng)投是基于融聯(lián)創(chuàng)投的風(fēng)險控制和完整業(yè)務(wù)覆蓋，立足北京，面向西北、西南區(qū)域小微企業(yè)客戶，當(dāng)?shù)馗偁幧?、區(qū)域分散開，單筆額度低，每一筆信貸客戶資金進(jìn)出都要接受第三方支付、銀監(jiān)會、央行的監(jiān)管，所有債權(quán)人、債務(wù)人信息透明，所有借貸合同、投資合同均有融聯(lián)聘請的律師事務(wù)所團(tuán)隊審核、設(shè)立可以最大限度公平、公正、公開的保障小微企業(yè)主及投資人的權(quán)益。而且，之所以成立創(chuàng)投公司而不是一般的咨詢公司、信息服務(wù)公司，就是在于我們可以可以成立小微企業(yè)私募債基金，不僅投資小微企業(yè)債權(quán)，也可以投資小微企業(yè)股權(quán)，幫助小微企業(yè)獲得更多的直接融資，這是我們希望看到的，也是我們一直在努力去做的。最近國務(wù)院發(fā)文鼓勵并促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券也給了我們很大鼓勵，讓我們清楚知道我們是在做實事，確實幫助小微企業(yè)解決了很多問題。
錢荒來源于“心慌”
問：幾個月前的錢荒事件雖然已經(jīng)過去，但余波尚在，你怎么看待“錢荒”？
唐珣：此次錢荒表面來看可以說是一次人為的中國式經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴，從本質(zhì)上究其原因：
(1) 美國QE3提前結(jié)束逾期引起的外資撤退；
(2）臨近6月底，央行考核銀行業(yè)存貸比導(dǎo)致的習(xí)慣性缺錢；
(3）央行釋放流動性的動作遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場預(yù)期；
(4）過去幾年超發(fā)的貨幣導(dǎo)致民間政府債務(wù)集中到付也引發(fā)了市場對于錢的恐慌。
問：“錢荒”對百姓與創(chuàng)投公司的影響主要在哪些方面呢？
唐珣：“錢荒”對老百姓的影響主要集中在：
（1）之前購買的一些理財產(chǎn)品或信托、基金有可能到期兌付困難；
（2）人民幣持續(xù)升值，現(xiàn)在是購買海外資產(chǎn)尤其是出國旅行、購物的好時機(jī)；
（3）物價在未來一段時間可能會進(jìn)入通縮，平時吃穿住行有望節(jié)約成本；
（4）銀行短期固定理財收益率大幅提升，購買短期理財產(chǎn)品收益提高了。
“錢荒”對融聯(lián)創(chuàng)投這種幫助小微企業(yè)融資、有限合伙人投資的公司來說，影響不大。首先，融聯(lián)旗下包含融聯(lián)創(chuàng)投、融聯(lián)財富、融聯(lián)科技三家公司，三家公司是相對獨立的，創(chuàng)投負(fù)責(zé)風(fēng)險控制及尋找小微企業(yè)（融資人），幫助其完成信用評估與融資管理；財富主要負(fù)責(zé)對接高凈值客戶（出資人），這些出資人出資購買基金或小微企業(yè)債權(quán)，間接完成助力小微金融的行為，幫助小微企業(yè)實現(xiàn)融資，同時獲得投資基金或債權(quán)的收益；融聯(lián)科技主要是不斷提升小微金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)、研發(fā)信貸產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、為小微金融服務(wù)商提供加盟后的系統(tǒng)性服務(wù)。
當(dāng)錢荒來臨的時候，對于融聯(lián)創(chuàng)投，我們增加了很多小微企業(yè)客戶，以前這些客戶屬于銀行，但是現(xiàn)在銀行因為流動性的問題導(dǎo)致沒有信貸額度，于是這些客戶成為了融聯(lián)創(chuàng)投的客戶；對于融聯(lián)財富，本來這類客戶之前不是銀行的客戶，但是當(dāng)錢荒的時候，銀行推出一些短期搞收益率的產(chǎn)品比如6-8%，那么會吸引一些融聯(lián)財富的客戶轉(zhuǎn)向銀行理財產(chǎn)品，但是短期錢荒過后，這些財富客戶又會回流選擇投資小微企業(yè)債權(quán)或基金，畢竟幾年的熟悉和穩(wěn)健發(fā)展，已經(jīng)幫助融聯(lián)把品牌深深的打入到財富客戶思維里。
并且錢荒不是一個長期性現(xiàn)象，短期出現(xiàn)后又會歸于平緩，歷史經(jīng)驗告訴我們，每年的3月底、6月底、9月底、12月底銀行都會出現(xiàn)錢荒，只不過這次央行沒有按照市場預(yù)期去釋放流動性而已，所以對于信貸客戶來說，該是銀行的客戶，不會找我們，不該是銀行的客戶，也不會去找銀行。優(yōu)質(zhì)客戶短期會因為銀行緊縮流入民間借貸市場，但是長期來看，還是會理性判斷誰適合他。
（采訪人唐珣簡介：2011年受部分北京大學(xué)校友企業(yè)家一致推選，作為聯(lián)合創(chuàng)始人組建致力于微金融及專業(yè)基金管理服務(wù)的北京融聯(lián)信達(dá)創(chuàng)業(yè)投資有限公司）
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