圖源：公司官網(wǎng)
時(shí)隔近20天，洪田股份（603800.SH）昨晚終于回復(fù)上交所問(wèn)詢函。
此次監(jiān)管問(wèn)詢緣于公司上個(gè)月接連遭遇“黑天鵝”，先是財(cái)報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)準(zhǔn)”意見，后公司及董事舒志高（公司原實(shí)控人）同時(shí)被證監(jiān)會(huì)立案。所以，問(wèn)詢函直指因這兩大事件牽出的關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及關(guān)聯(lián)關(guān)系、未披露重大事項(xiàng)這兩類核心問(wèn)題。
即便問(wèn)詢函的回復(fù)已延期一次，但洪田股份仍只給出了部分回復(fù)，對(duì)于更為敏感的問(wèn)題，公司均表示“正在加緊核查，因涉及主體較多，暫時(shí)尚未有核查結(jié)果”。不過(guò)，審計(jì)機(jī)構(gòu)在其中的回復(fù)，算是部分打消了外界對(duì)公司2024財(cái)報(bào)準(zhǔn)確性的擔(dān)憂，其表示“保留意見涉及事項(xiàng)僅與洪田股份關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易的披露有關(guān)，并未影響多個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，不構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表的主要組成部分”。
需要注意的是，2021年易主趙偉斌后，洪田股份進(jìn)行了一系列的資產(chǎn)騰挪，完成了從主業(yè)到名稱的全方位“蛻變”，但公司也因此遭到交易所關(guān)于是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組、是否存在對(duì)原實(shí)控人利益輸送等的多重質(zhì)疑，此次問(wèn)詢頗有舊事重提意味，相關(guān)質(zhì)疑亦追溯至4年前的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。
而圍繞各方聚焦的洪田股份關(guān)聯(lián)股東與諾德新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“諾德股份”，600110.SH）的關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，伴隨接踵而至的監(jiān)管信號(hào)正漸漸拼出另一副利益圖景，即相關(guān)關(guān)聯(lián)交易的利益鏈均指向促成洪田股份完成“變身”的關(guān)鍵公司洪田科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“洪田科技”）背后的原股東。
洪田股份回復(fù)問(wèn)詢的時(shí)間距離上交所4月25日要求的“5個(gè)交易日內(nèi)披露”已經(jīng)一拖再拖。5月8日，洪田股份曾因“《問(wèn)詢函》所回復(fù)的部分內(nèi)容需要進(jìn)一步補(bǔ)充和完善”，申請(qǐng)延期不超過(guò)5個(gè)交易日回復(fù)。盡管如此，公司昨晚對(duì)問(wèn)詢函的回復(fù)依然是“半成品”。
上交所此次問(wèn)詢有一個(gè)很重要的背景，下發(fā)問(wèn)詢函當(dāng)天（4月25日），洪田股份和董事舒志高（原實(shí)控人）同時(shí)遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，其中，洪田股份涉嫌未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易，舒志高（原實(shí)控人）涉嫌未按規(guī)定披露重大事項(xiàng)。
突然而來(lái)“關(guān)注”與洪田股份2024年財(cái)報(bào)被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見緊密相關(guān)。
結(jié)合年報(bào)信息，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)洪田股份出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，主要緣于洪田股份在自查后依然對(duì)涉及公司主要股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系交代含混，導(dǎo)致審計(jì)機(jī)構(gòu)無(wú)法確定該事項(xiàng)可能對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響。
來(lái)源：年報(bào)
由此，上交所的問(wèn)詢函也聚焦“非標(biāo)”事件和證監(jiān)會(huì)立案一事，共提出涉及關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及關(guān)聯(lián)交易、未披露重大事項(xiàng)這兩類核心問(wèn)題，具體涉及5個(gè)問(wèn)詢事項(xiàng)。
而在昨晚的回復(fù)公告中，對(duì)核心拷問(wèn)——即公司主要股東與諾德新材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“諾德股份”，600110.SH）是否存在應(yīng)披露而未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，公司的回復(fù)是“正在加緊核查，因涉及主體較多，暫時(shí)尚未有核查結(jié)果”。
需要注意的是，在舒志高突遭立案后，上交所的問(wèn)詢重點(diǎn)間接為外界了解證監(jiān)會(huì)立案背景提供了線索。具體來(lái)看，上交所針對(duì)該事件進(jìn)行了兩項(xiàng)質(zhì)疑：一項(xiàng)是洪田股份控制權(quán)轉(zhuǎn)讓外，舒志高、趙偉斌及其他相關(guān)主體之間是否存在其他安排，是否存在應(yīng)披未披事項(xiàng)。
另一項(xiàng)是，要求公司說(shuō)明收購(gòu)洪田科技股權(quán)、剝離原石油鉆采業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)等交易是否實(shí)際為一攬子交易，舒志高、趙偉斌與洪田科技是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
這番質(zhì)疑翻舊賬意味明顯。一方面，洪田科技易主趙偉斌已近四年，另一方面，趙偉斌入主后進(jìn)行的一系列操作，此前已經(jīng)引發(fā)監(jiān)管質(zhì)疑，例如在密集出售原主業(yè)資產(chǎn)的同時(shí)，公司分兩次收購(gòu)洪田科技股權(quán)，實(shí)際上完成了對(duì)道森股份（洪田科技原證券簡(jiǎn)稱）脫胎換骨式的再造，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組或重組上市。
而拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，這次“非重組”巧合遍布，直到2024年依然被交易所質(zhì)疑。（相關(guān)報(bào)道：道森股份“變身”再拷問(wèn)：從巧合扎堆的“非重組”，到移天換日的財(cái)技｜深度）眼下相關(guān)事項(xiàng)再度因監(jiān)管介入而成為焦點(diǎn)。
從被出具“非標(biāo)”審計(jì)意見，到遭證監(jiān)會(huì)立案，再到上交所問(wèn)詢，洪田股份的“多事之秋”繞不開一個(gè)角色——諾德股份。
年報(bào)明確指出，洪田股份自查后依然交代含混的關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司無(wú)法判斷洪田股份關(guān)聯(lián)股東與公司八家客戶的控股股東諾德股份，及與諾德股份構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東是否存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
在此次問(wèn)詢回復(fù)中，洪田股份詳細(xì)列出與諾德股份近三年產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易情況，同時(shí)將公司與非關(guān)聯(lián)方進(jìn)行類似銷售的交易定價(jià)和交易條款進(jìn)行對(duì)比，除產(chǎn)品價(jià)格略高外，并無(wú)較大差異。
洪田股份2024年與諾德股份的關(guān)聯(lián)銷售情況
公告顯示，2022年-2024年，洪田股份對(duì)諾德股份的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為2.63億元、4.06億元、4.05億元，公司因此取得的利潤(rùn)總額為3.7億元。
但在面對(duì)交易所要求說(shuō)明公司與諾德股份的相關(guān)交易是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)，相關(guān)收入確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確時(shí)，公司的回復(fù)依然是“目前公司正在加緊核查，因涉及主體較多，暫時(shí)尚未有核查結(jié)果”。
回顧洪田股份從一家傳統(tǒng)油氣設(shè)備商蛻變?yōu)殡娊忏~箔高端設(shè)備企業(yè)的整個(gè)過(guò)程，來(lái)自諾德股份及關(guān)聯(lián)方的大訂單起到助力作用。
洪田股份的電解銅箔高端設(shè)備業(yè)務(wù)主要得益于2022年7月收購(gòu)洪田科技51%股權(quán)，在收購(gòu)次月，洪田股份就宣布與鋰電銅箔行業(yè)龍頭諾德股份簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，同時(shí)，諾德股份的關(guān)聯(lián)方成為洪田股份的大股東（當(dāng)時(shí)的持股比例5%），當(dāng)年9月，洪田科技就作為洪田股份控股子公司與諾德股份關(guān)聯(lián)方簽下合計(jì)10.678億元的設(shè)備采購(gòu)協(xié)議。
筆者發(fā)現(xiàn)，這筆大單不僅一定程度上為洪田科技完成三年業(yè)績(jī)承諾做足鋪墊，而且在洪田股份二次收購(gòu)洪田科技股權(quán)時(shí)對(duì)其估值大漲起到助推作用。
在洪田股份首次收購(gòu)洪田科技股權(quán)（51%）時(shí)，按照約定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方深圳首泰信息產(chǎn)業(yè)中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“深圳首泰”）承諾洪田科技2022年-2024年扣非后歸母凈利潤(rùn)分別不低于8500萬(wàn)元、1.15億元、1.6億元，三年合計(jì)不低于3.6億元（實(shí)際達(dá)到4.87億元）。結(jié)合此次問(wèn)詢函回復(fù)的內(nèi)容可知，洪田股份僅通過(guò)與諾德股份的關(guān)聯(lián)交易，近三年獲得的利潤(rùn)總額就高達(dá)3.7億元。
若將時(shí)間線拉長(zhǎng)，來(lái)自諾德股份關(guān)聯(lián)方的大單，影響不止于此。2023年，洪田股份第二次收購(gòu)洪田科技股權(quán)（30%）時(shí)，洪田科技的估值增值率高達(dá)439%，評(píng)估洪田科技估值的主要參數(shù)是營(yíng)收預(yù)測(cè)。而洪田科技對(duì)諾德股份關(guān)聯(lián)方的訂單在2023年就確認(rèn)收入4.31億元，由此出現(xiàn)的局面是，同行業(yè)公司當(dāng)年?duì)I收增速明顯下滑，而洪田科技營(yíng)收實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)暴漲。
通過(guò)以上信息，洪田股份與諾德股份的關(guān)聯(lián)交易浮出另一幅利益圖景：洪田科技的主要股權(quán)轉(zhuǎn)讓方深圳首泰因此更為容易地完成業(yè)績(jī)承諾。此外，第二次收購(gòu)洪田科技股權(quán)時(shí)，股權(quán)主要轉(zhuǎn)讓方深圳光義信息產(chǎn)業(yè)中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“光義信息”）和東方匯山（珠海）投資管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“東方匯山”）的股權(quán)得以賣到更高的價(jià)格。
公開信息顯示，深圳首泰的實(shí)控人陳俊忠與洪田股份現(xiàn)任副董事長(zhǎng)陳賢生的家族關(guān)系微妙，其曾與陳賢生妻子郭丹虹通過(guò)簽訂相似的財(cái)產(chǎn)權(quán)信托財(cái)產(chǎn)信托合同方式成為洪田科技持股方的實(shí)控人。
來(lái)源：公告
而光義信息和東方匯山背后的實(shí)控人均為洪田科技原創(chuàng)始人、洪田股份核心技術(shù)管理人員云光義的妻子趙紅艷。
轉(zhuǎn)頭再看，上交所此時(shí)要求補(bǔ)充披露洪田股份及主要股東與諾德股份是否存在應(yīng)披露而未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，耐人尋味。
值得一提的是，在洪田股份和舒志高雙雙遭證監(jiān)會(huì)立案當(dāng)日，諾德股份實(shí)控人陳立志也因涉嫌未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易等違法違規(guī)行為而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜張孫明爍）
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關(guān)聯(lián)關(guān)系查了四年查不清，洪田的財(cái)務(wù)內(nèi)控有多混亂？
趙偉斌接手后一頓操作，怎么看都像在搞利益輸送！
舒志高遭立案，當(dāng)年股權(quán)轉(zhuǎn)讓估計(jì)藏了不少雷！
趙偉斌入主后瘋狂剝離主業(yè)，這是要掏空公司？
洪田股份靠關(guān)聯(lián)交易虛增利潤(rùn)，股民的錢這么好騙？
資產(chǎn)騰挪、名稱蛻變，洪田這“變身”咋看都像玩貓膩！
洪田股份的“變身”就是一場(chǎng)資本游戲，可憐股民買單！
諾德和洪田這兩家，是不是在搞“左手倒右手”的把戲？
洪田科技原股東靠關(guān)聯(lián)交易賺得盆滿缽滿，股民卻蒙在鼓里！
諾德股份實(shí)控人同一天被查，這背后是不是有啥牽連？